​2017年中级会计职称《财务管理》必备考点预习(3)

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  【考点七】企业财务管理体制的一般模式

  企业财务管理体制是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度,其核心问题是如何配置财务管理权限,企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。

  企业财务管理体制,概括地说,可分为三种类型:

模式

含义

特点

集权型

集权型财务管理体制是指企业对各所属单位的所有财务管理决策都进行集中统一,各所属单位没有财务决策权,企业总部财务部门不但参与决策和执行决策,在特定情况下还直接参与各所属单位的执行过程。

(1)优点:企业内部的各项决策均由企业总部制定和部署,企业内部可充分展现其一体化管理的优势,利用企业的人才、智力、信息资源,努力降低资本成本和风险损失,使决策的统一化、制度化得到有力的保障。采用集权型财务管理体制,有利于在整个企业内部优化配置资源,有利于实行内部调拨价格,有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等等。

(2)缺点:集权过度会使各所属单位缺乏主动性、积极性,丧失活力,也可能因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性,丧失市场机会。

分权型

分权型财务管理体制是指企业将财务决策权与管理权完全下放到各所属单位,各所属单位只需对一些决策结果报请企业总部备案即可。

(1)优点:由于各所属单位负责人有权对影响经营成果的因素进行控制,加之身在基层,了解情况,有利于针对本单位存在的问题及时做出有效决策,因地制宜地搞好各项业务,也有利于分散经营风险,促进所属单位管理人员及财务人员的成长。

(2)缺点:各所属单位大都从本位利益出发安排财务活动,缺乏全局观念和整体意识,从而可能导致资金管理分散、资本成本增大、费用失控、利润分配无序。

集权与分权相结合型

集权与分权相结合型财务管理体制,其实质就是集权下的分权,企业对各所属单位在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权,各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。

集权与分权相结合型财务管理体制,吸收了集权型和分权型财务管理体制各自的优点,避免了二者各自的缺点,从而具有较大的优越性。

  【考点八】集权与分权的选择

  集权型或分权型财务管理体制的选择,本质上体现着企业的管理政策,是企业基于环境约束与发展战略考虑顺势而定的权变性策略。

  依托环境预期与战略发展规划,要求企业总部必须根据企业的不同类型、发展的不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等因素,对不同财务管理体制及其权力的层次结构作出相应的选择与安排。

  财务决策权的集中与分散没有固定的模式,同时选择的模式也不是一成不变的,财务管理体制的集权和分权,需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征,以及集权与分权的“成本”和“利益”。

  1.企业各所属单位之间业务联系的必要程度是企业有无必要实施相对集中的财务管理体制的一个基本因素。

  作为实体的企业,各所属单位之间往往具有某种业务上的联系,特别是那些实施纵向一体化战略的企业,要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切,就越有必要采用相对集中的财务管理体制,反之则相反。

  2.企业与各所属单位之间的资本关系特征是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。

  只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份之后,企业才有可能通过指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务决策,也只有这样,各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部。

  3.考虑财务管理体制的集中与分散,还取决于集中与分散的“成本”和“利益”差异。

  集中的“成本”主要是各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降;分散的“成本”主要是可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降。集中的“利益”主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率;分散的“利益”主要是提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性。

  提示:

  企业意欲采用集权型财务管理体制,除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外,在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统,并通过信息传递过程的严格控制以保障信息的质量。分权型财务管理体制实质上是把决策管理权在不同程度上下放到比较接近信息源的各所属单位或组织结构,这样便可以在相当程度上缩短信息传递的时间,减小信息传递过程中的控制问题,从而使信息传递与过程控制等的相关成本得以节约,并能大大提高信息的决策价值与利用效率。

  集权和分权应该考虑的因素还包括环境、规模和管理者的管理水平。由管理者的素质、管理方法和管理手段等因素所决定的企业及各所属单位的管理水平,对财权的集中和分散也具有重要影响。较高的管理水平,有助于企业更多地集中财权。否则,财权过于集中只会导致决策效率的低下。

  【考点九】财务管理环境的主要构成内容

  在影响财务管理的各种外部环境中,经济环境是最为重要的。

环境因素

主要构成内容

要点阐释

技术环境

财务管理的技术环境,是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件,它决定着财务管理的效率和效果。如我国推行的可扩展商业报告语言(XBRL)分类标准。

经济环境

经济体制

经济体制决定了企业财务管理活动的内容。

经济周期

在经济周期的不同阶段,企业应相应采取不同的财务管理战略。

经济发展水平

财务管理应当以经济发展水平为基础,以宏观经济发展目标为导向,从业务工作角度保证企业经营目标和经营战略的实现。

宏观经济政策

宏观经济政策影响着我国企业的发展和财务活动的运行。

通货膨胀水平

在通货膨胀初期,货币面临着贬值的风险,这时企业进行投资可以避免风险,实现资本保值;与客户应签订长期购货合同,以减少物价上涨造成的损失;取得长期负债,保持资本成本的稳定。在通货膨胀持续期,企业可以采用比较严格的信用条件,减少企业债权;调整财务政策,防止和减少企业资本流失等等。

金融环境

金融机构

金融机构主要是银行和非银行金融机构。

金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。常见的基本金融工具有货币、票据、债券、股票等;衍生金融工具又称派生金融工具,是在基本金融工具的基础上通过特定技术设计形成新的融资工具,如各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等,具有高风险、高杠杆效应的特点。一般认为,金融工具具有流动性、风险性和收益性的特征。

金融市场

金融市场不仅为企业融资和投资提供了场所,而且还可以帮助企业实现长短期资金转换、引导资本流动,提高资金转移效率。

法律环境

是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章制度,主要包括公司法、证券法、金融法、证券交易法、经济合同法、税法、企业财务通则、内部控制基本规范等。

  提示1:经济周期中的财务管理战略

复苏

繁荣

衰退

萧条

增加厂房设备

扩充厂房设备

停止扩张

建立投资标准

实行长期租赁

继续建立存货

出售多余设备

保持市场份额

建立存货储备

提高产品价格

停产不利产品

压缩管理费用

开发新产品

开展营销规划

停止长期采购

放弃次要利益

增加劳动力

增加劳动力

削减存货

削减存货

停止扩招雇员

裁减雇员

  提示2:金融市场的分类

分类标准

类型

含义

功能及特点

以期限为标准

货币市场

货币市场又称短期金融市场,是指以期限在一年以内的金融工具为媒介,进行短期资金融通的市场,包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。

货币市场的主要功能是调节短期资金融通。其主要特点是:(1)期限短。最长不超过一年。(2)交易目的是解决短期资金周转。(3)金融工具有较强的“货币性”,具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。

资本市场

资本市场又称长期金融市场,是指以期限在一年以上的金融工具为媒介,进行长期资金交易活动的市场,包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。

资本市场的主要特点是:(1)融资期限长。至少1年以上。(2)融资目的是解决长期投资性资本的需要,用于补充长期资本,扩大生产能力。(3)资本借贷量大。(4)收益较高但风险也较大。

  提示3:重点掌握金融市场以期限为标准和以所交易金融工具的属性为标准的分类。

分类标准

类型

含义

以功能为标准

发行市场

发行市场又称为一级市场,它主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。

流通市场

流通市场又称为二级市场,它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。

以融资对象为标准

资本市场

资本市场以货币和资本为交易对象。

外汇市场

外汇市场以各种外汇金融工具为交易对象。

黄金市场

黄金市场则是集中进行黄金买卖和金币兑换的交易市场。

以所交易金融工具的属性为标准

基础性金融市场

基础性金融市场是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场,如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。

金融衍生品市场

金融衍生品交易市场是指以金融衍生产品为交易对象的金融市场,如远期、期货、掉期(互换)、期权的交易市场,以及具有远期、期货、掉期(互换)、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。

以地理范围为标准

地方性金融市场

全国性金融市场

国际性金融市场

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  • 本文由 发表于 2017年2月6日 14:31:48
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